Структурна перебудова глобальних інвестиційних потоків у цифровому фінансовому секторі в умовах підвищеної невизначеності

Abstract

У статті досліджується трансформація глобальних інвестиційних потоків у цифровому фінансовому секторі в умовах підвищеної макроекономічної та регуляторної невизначеності. Визначено особливості структурної перебудови інвестиційної активності у 2022–2025 рр., що проявляються у зміні моделей фінансування, концентрації капіталу та посиленні ролі стратегічних угод у фінансово-технологічному середовищі. Показано, що сучасний етап розвитку цифрових фінансів характеризується переходом від екстенсивного зростання, заснованого на масових венчурних інвестиціях, до інституційно-консолідаційної моделі, орієнтованої на масштабні злиття і поглинання, інфраструктурні активи та фінансово стійкі бізнес-моделі. Проаналізовано динаміку обсягів і структури глобальних інвестицій у цифровому фінансовому секторі, що дозволило виявити асиметрію між сукупною вартістю залученого капіталу та кількістю угод. Наголошено на зростанні ролі злиттів і поглинань як панівної форми фінансування, а також на відносній стійкості венчурного капіталу як інструменту підтримки інноваційної активності в умовах зростання ризиків. Визначено, що інвестиційний інтерес дедалі більше концентрується на інфраструктурі цифрових активів, платіжних платформах і рішеннях на основі штучного інтелекту, які формують нову архітектуру глобального фінансового ринку. Окреслено регіональні особливості інвестиційної активності та доведено посилення ролі провідних фінансових центрів у перерозподілі глобальних фінансових потоків. Показано, що інституціоналізація цифрових фінансових рішень і технологій штучного інтелекту справляє суттєвий вплив на зміну інвестиційних стратегій та оцінку фінансово-технологічних компаній. Запропоновано інтерпретацію виявлених тенденцій як прояву фазового переходу цифрового фінансового сектору до нового етапу розвитку, що поєднує інноваційність із підвищеними вимогами до фінансової стійкості та регуляторної відповідності. Одержані результати можуть бути використані при формуванні інвестиційних і стратегічних рішень у цифровому фінансовому секторі, а також для оцінювання перспектив його розвитку в умовах глобальної невизначеності.